W obliczu niskich stóp procentowych, które charakteryzują wiele gospodarek na całym świecie, inwestorzy szukają bezpiecznych sposobów na przechowywanie swojego kapitału i uzyskiwanie zysków. Tradycyjne lokaty bankowe, choć uważane za jedną z najbezpieczniejszych form inwestycji, w ostatnich latach przestały oferować atrakcyjne oprocentowanie, które pozwalałoby skutecznie chronić kapitał przed inflacją. W takim kontekście, coraz więcej osób rozważa obligacje jako alternatywę dla lokat bankowych.
Co to są obligacje?
Obligacje to papiery wartościowe emitowane przez rządy, samorządy lub przedsiębiorstwa, które stanowią zobowiązanie emitenta do spłaty określonej kwoty (nominału) w przyszłości, z odsetkami, które są wypłacane inwestorowi w ustalonych terminach. Obligacje są jednym z najstarszych instrumentów finansowych, stanowiących formę pożyczki, którą inwestor udziela emitentowi.
Obligacje rządowe emitowane przez rządy państw. Są uznawane za najbezpieczniejsze, ponieważ państwa, które je emitują, mają duże możliwości spłaty swoich zobowiązań.
Obligacje korporacyjne emitowane przez przedsiębiorstwa. Ich bezpieczeństwo zależy od kondycji finansowej firmy, która je emituje.
Obligacje samorządowe wydawane przez władze lokalne, np. miasta lub regiony.
Każda obligacja ma określoną datę wykupu, czyli moment, w którym emitent spłaca nominalną wartość obligacji posiadaczowi. Obligacje różnią się także oprocentowaniem, które może być stałe lub zmienne, oraz częstotliwością wypłat odsetek.
Jak działają obligacje?
Obligacje działają na zasadzie pożyczki. Inwestor, kupując obligację, de facto pożycza pieniądze emitentowi, który zobowiązuje się do zwrócenia tej kwoty w określonym czasie, najczęściej z odsetkami. Oprocentowanie obligacji może być:
Stałe – oprocentowanie obligacji nie zmienia się przez cały okres jej trwania. Inwestor otrzymuje określoną kwotę odsetek w ustalonych terminach (np. co pół roku, co rok).
Zmienne – oprocentowanie obligacji jest uzależnione od zmiennych wskaźników rynkowych, takich jak stopa procentowa ustalana przez banki centralne lub inne referencyjne wskaźniki (np. WIBOR, LIBOR).
W przypadku obligacji skarbowych, inwestorzy mają gwarancję, że państwo wykupi papiery wartościowe po upływie okresu ich trwania. W przypadku obligacji korporacyjnych, inwestorzy muszą ocenić stabilność finansową emitenta, ponieważ w przypadku problemów finansowych firmy może wystąpić ryzyko niewypłacalności.
Lokaty bankowe vs. obligacje
Bezpieczeństwo
Lokaty bankowe są uznawane za bardzo bezpieczną formę inwestycji, ponieważ są objęte gwarancją Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG) w Polsce. Oznacza to, że depozyt do wysokości 100 000 EUR na jednego właściciela lokaty jest objęty gwarancją w przypadku upadłości banku.
Bezpieczeństwo obligacji zależy od rodzaju emitenta. Obligacje rządowe są uważane za bardzo bezpieczne, szczególnie w stabilnych gospodarkach, ale obligacje korporacyjne niosą większe ryzyko, ponieważ zależą od kondycji finansowej emitenta. W przypadku niewypłacalności emitenta obligacji, inwestor może stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.
Rentowność
W przypadku lokat bankowych oprocentowanie jest z góry ustalane, jednak ze względu na niski poziom stóp procentowych w wielu krajach, lokaty bankowe nie oferują obecnie atrakcyjnych zwrotów. Często rentowność lokat nie pokrywa inflacji, co oznacza, że realna wartość oszczędności na lokacie może maleć w czasie.
Obligacje mogą oferować wyższą rentowność, zwłaszcza obligacje korporacyjne czy obligacje o zmiennym oprocentowaniu. Obligacje skarbowe również mogą oferować wyższe stopy zwrotu niż lokaty bankowe, szczególnie jeśli są emitowane przez państwa z wyższym ryzykiem, co skutkuje wyższym oprocentowaniem. W przypadku obligacji, inwestycje te uzależnione są od wskaźników inflacyjnych, co oznacza, że obligacje te mogą skutecznie chronić kapitał przed rosnącymi cenami.
Okres inwestycji
Lokaty mają określony czas trwania, który może wynosić od kilku miesięcy do kilku lat. Zwykle inwestorzy wybierają lokaty z krótszym okresem, aby mieć łatwy dostęp do swoich środków.
Obligacje również mają określony termin wykupu, ale mogą mieć dłuższy okres inwestycji, nawet do 10, 20 czy 30 lat. Jednak obligacje można sprzedać przed terminem wykupu na rynku wtórnym, co daje większą elastyczność w przypadku potrzeby szybkiego dostępu do środków.
Płynność
Lokaty bankowe, zwłaszcza te długoterminowe, mogą być mało płynne. Przed czasowym zakończeniem lokaty banki zwykle naliczają kary lub odsetki są niższe niż te, które byłyby wypłacone po upływie okresu umowy.
Obligacje są bardziej płynne niż lokaty, ponieważ można je sprzedać na rynku wtórnym, chociaż cena sprzedaży może się różnić w zależności od warunków rynkowych, oprocentowania i okresu do wykupu. Jednak w przypadku obligacji korporacyjnych lub rzadko spotykanych obligacji, płynność może być ograniczona.
Oprocentowanie
W lokatach bankowych oprocentowanie jest stałe lub zmienne, ale w obliczu niskich stóp procentowych, lokaty bankowe nie oferują dużych zysków. W wielu przypadkach oprocentowanie lokat nie pokrywa nawet wzrostu inflacji, co powoduje spadek realnej wartości oszczędności.
Oprocentowanie obligacji może być wyższe, szczególnie w przypadku obligacji korporacyjnych lub skarbowych emitowanych przez państwa rozwijające się lub mniej stabilne gospodarki. Obligacje mogą mieć stałe lub zmienne oprocentowanie, a obligacje indeksowane inflacją dostosowują wysokość odsetek do wskaźników inflacyjnych, co może chronić kapitał przed rosnącymi cenami.
Jakie obligacje kupić zamiast lokat?
Obligacje skarbowe są jedną z najbezpieczniejszych opcji inwestycyjnych. Są emitowane przez rządy, które gwarantują ich wykup. W Polsce można inwestować w obligacje skarbowe o różnym okresie zapadalności i oprocentowaniu. W przypadku obligacji indeksowanych inflacją inwestorzy mogą liczyć na ochronę przed rosnącymi cenami, co czyni je dobrym wyborem w czasach wysokiej inflacji.
Obligacje korporacyjne są emitowane przez przedsiębiorstwa. Chociaż oferują wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe, wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ zależą od kondycji finansowej firmy emitującej papiery wartościowe. Inwestowanie w obligacje korporacyjne jest dobrym rozwiązaniem dla inwestorów, którzy szukają wyższych zysków i są w stanie zaakceptować wyższe ryzyko.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu są korzystne w okresie wzrostu stóp procentowych, ponieważ oprocentowanie tych obligacji jest powiązane z rynkowymi stopami procentowymi, co pozwala inwestorom na uzyskiwanie wyższych zysków w miarę wzrostu stóp procentowych.
Obligacje indeksowane inflacją to idealna opcja w okresie rosnącej inflacji. Oprocentowanie takich obligacji jest dostosowywane do wskaźnika inflacji, dzięki czemu inwestorzy są chronieni przed utratą siły nabywczej swoich oszczędności.
Obligacje mogą być atrakcyjną alternatywą dla lokat bankowych, szczególnie w obliczu niskich stóp procentowych i rosnącej inflacji. Choć obligacje niosą pewne ryzyko, szczególnie w przypadku obligacji korporacyjnych, oferują również potencjał wyższych zysków oraz większą elastyczność niż tradycyjne lokaty. Inwestorzy powinni jednak przed podjęciem decyzji o inwestycji w obligacje dokładnie zapoznać się z ryzykiem związanym z danym instrumentem oraz dostosować wybór obligacji do swojego profilu inwestycyjnego i celów finansowych.
Artykuł sponsorowany
